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Contenu exclusif Financité
Un modèle qui a ses limites
Croissance et crédit sont omniprésents dans notre économie. Savez-vous que 85 à 95 % de la monnaie en circulation provient de crédits et ne correspond pas à une quantité de dépôts fixe ? Êtes-vous conscients que le crédit, de par le mécanisme des intérêts, rend la croissance nécessaire ? Avez-vous déjà entendu parler de « croissance à crédit » ? Cette analyse propose un regard critique sur le fonctionnement du crédit, sur le lien entre crédit et croissance et, enfin, sur la manière dont nous mesurons la croissance.
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Dans le cadre des analyses publiées en 2014 par réseau Financité au sujet du surendettement et des innovations qui apparaissent en vue de prévenir ce phénomène, nous nous attardons ici sur le mode d'évaluation possible de ces dispositifs.
Les retombées des initiatives en matière de prévention du surendettement sont intuitivement perçues comme positives pour les bénéficiaires. Dans une mesure plus floue, elles semblent aussi impacter positivement l'entreprise, les pouvoirs publics et, donc, la société dans son ensemble.
Au final, les acteurs en place sont souvent impuissants à exprimer, chiffrer, quantifier les impacts, pourtant évidents à leurs yeux. Crésus, un opérateur majeur de la médiation sociale de dettes en France a bénéficié du savoir-faire de McKinsey & Company dans le cadre d'une analyse d'impact de son dispositif de prévention... Attention, apprentissages à tous les étages !
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Prévention du surendettement et innovation
La prévention du surendettement devrait recevoir en Belgique un coup de pouce significatif à partir du mois d'avril 2015. En effet, c'est à cette date qu'une nouvelle série de dispositions, élaborées à l'initiative du ministre Vande Lanotte, entreront en application. Cette analyse propose une réflexion autour des principales mesures attendues concernant l'inclusion financière. En effet, il est difficile de mettre au point des mesures qui participent à la prévention du surendettement sans entamer l'accessibilité légitime de services financiers.
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Le développement de l'industrie du crédit, telle qu'on la connaît aujourd'hui, a notamment été rendu possible grâce au modèle de prédiction du risque de défaut de paiement appelé « credit scoring ». Cette approche, en réduisant les coûts de prédiction du risque, a permis d'élargir l'accès au crédit d'une très large part de la société. Le score donne une vision de la probabilité de défaut d’un client et constitue un des éléments essentiels de la prise de décision quant àl'octroi ou non d'un crédit.
Mais cette approche a des limites, car en aucun cas elle ne permet d'anticiper les accidents de vie qui sont l'élément déclencheur d'une grande majorité des situations de surendettement. Dès lors, le nombre de situations d'endettement augmente d'autant plus que le contexte économique et social évolue défavorablement : revenus en baisse, charges en hausse, perte d'emploi, maladie, séparation... Pour enrayer durablement ce phénomène, des entreprises innovent en mettant en place des filets de sécurité qui permettent de prévoir la survenance de difficultés financières avant même que le problème n'apparaisse...
Pour le meilleur et pour le pire ?
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Pour une entreprise issue de l'économie sociale, il n'est pas toujours facile de financer ses activités. Pourtant, un outil de financement encouragé par la législation belge permet à la fois d'atteindre cet objectif et de resserrer les liens avec son public : l'appel public à l'épargne. Cette analyse s'attache à comprendre les spécificités de ce mécanisme et les raisons qui en font un outil faiblement utilisé.
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Lors d'une précédente analyse, nous avions présenté deux outils d'appel public à l'épargne qui bénéficient d'un régime légal favorable : l'émission de parts de coopérateur pour les coopératives agréées et l'émission d'obligation pour les ASBL. Ces outils de financement peuvent s'avérer très intéressants du point de vue financier et participatif. Leur utilisation est-elle cependant adéquate pour tous les types d'investissement ? Peut-on se financer uniquement par appel public à l'épargne ?
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Malgré un régime légal favorable et des atouts non négligeables, l'appel public à l'épargne reste un outil relativement peu utilisé par les coopératives et les ASBL. En cause, une série de barrières qu'il convient de surmonter. Après avoir identifié les freins éventuels, cette analyse cherche à développer des pistes pour accroître l'attractivité de cet outil, à la fois aux yeux des coopératives et du public.
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Dans une précédente analyse dédiée aux monnaies complémentaires, différents types de monnaies complémentaires d'initiative citoyenne ou
privée ont été présentés.
Nous ne pouvions, toutefois, pas faire l'impasse sur le rôle des pouvoirs publics dans en ce domaine. Car si les monnaies constituent un outil
intéressant pour réaliser les objectifs de certains citoyens, pourquoi les pouvoirs publics ne pourraient-ils pas, eux aussi, se saisir de cet outil
pour réaliser les différents objectifs sociétaux définis au sein de leurs programmes ?
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Comment agir au plus tôt pour éviter la spirale du surendettement ?
« Mieux vaut prévenir que guérir ! » Derrière cette phrase de bon sens se cachent des éléments assez complexes quand il s'agit, pour un banquier, de mettre en pratique des politiques proactives de prévention. Comment les identifier ? Quels services proposer ? Quel modèle économique viable imaginer ? Quel partenariat mettre en place ? Éléments de réponses dans cette première analyse consacrée au schéma bancaire de recouvrement.
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Les experts s'accordent pour dire qu'il faut limiter le réchauffement climatique à 2°C, seuil au-delà duquel les effets de celui-ci augmentent dramatiquement. Quel est le rôle de la finance dans cette transition énergétique ?
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Pour les uns, le Social Impact Bond, c'est la nouvelle philanthropie : efficace, professionnelle, axée sur les résultats. Elle est révolutionnaire car elle permet aux pouvoirs publics de récolter des fonds pour mettre en œuvre des programmes sociaux innovants, sur le long terme, et ce, sans prendre de risques. Pour les autres, c'est une intrusion inacceptable du capital privé dans des domaines qui relèvent de l'intérêt général, soit une capitalisation du social. Dès lors, comment se positionner par rapport à l'émergence de ce nouvel outil ?
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Le rôle des actions et obligations
Voilà une question légitime et d’actualité, que de plus en plus d’investisseurs se posent, lassés de considérer uniquement les rendements financiers de leurs placements à court terme. Alors, où placer son argent pour participer à la vie d’une organisation ou soutenir une entreprise ? Divers moyens existent pour influencer les entreprises dans leurs décisions ou les soutenir financièrement. Cette analyse présente le rôle respectif que peuvent jouer, à cet égard, (i) les actions – au nombre desquelles les parts de coopérateur – et (ii) celui des obligations. Elle en détaille les implications et ouvre la réflexion sur d’autres pistes pour influencer le comportement d’entreprises.
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Prévention du surendettement et innovation
Le surendettement est à ce jour un fléau qui impacte la société à tous les étages :
- au plan individuel, le surendetté en souffre ainsi que tout son ménage ;
- au plan microéconomique, les entreprises créditrices perdent de l'argent faute de payement, et doivent en outre supporter des frais de gestion liés aux procédures de recouvrement pas toujours complètement couvert par les clients ;
- au plan macroéconomique, l'économie en général est ralentie par la baisse de consommation d'une part croissante de la population, souvent maintenue, des années durant, dans un état de grande précarité, sinon de pauvreté ;
- et l’État voit ses recettes fiscales amputées, alors que les services sociaux d'accompagnement, largement sollicités par les personnes surendettées, voient leurs dépenses augmenter.
Au final, le surendettement n'est profitable qu’à un nombre restreint d'acteurs, parmi lesquels, sans doute, certains prêteurs dont le modèle économique intègre les pénalités et frais comme source importante de revenus, les entreprises de recouvrement et d'assurances crédits, et les huissiers de justice, dans une certaine mesure.
Pour l'heure, nous nous intéressons aux praticiens qui cherchent activement à réduire le contentieux, probablement pour la simple raison qu'ils le considèrent comme économiquement peu rentable. C'est le cas de la Banque postale en France, à travers son dispositif « L'Appui ». Celui-ci vous est donc présenté dans ces lignes, qui détaillent, dans un premier temps, les principales étapes qui ont permis son élaboration.
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Agir ensemble face à l'adversité : des projets locaux, des idées originales et un soupçon de finance
Ce qui est bien avec l'homme, c'est qu'il n'attend pas toujours les pires circonstances pour révéler les plus bas aspects de sa personnalité ! En effet, dans l'adversité, certains sont capables d'activer des ressources, si faibles fussent-elles, susceptibles de renverser un cours, jusque-là, inexorable de dégringolade. Cette analyse rend hommage à une poignée d'entre eux1, actifs sur le terrain au quotidien, dans quelques pays d'Europe. Ici, des femmes africaines aident d'autres femmes à sortir de la pauvreté; là-bas, des citoyens s'unissent pour éviter une privatisation violente d'espaces publics; un peu plus loin, ce sont des travailleurs sociaux qui initient des personnes handicapées mentales à plus d'autonomie de gestion... Et, derrière ces initiatives variées, on trouve bien souvent un dispositif financier participatif.
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Deux analyses publiées précédemment étaient dédiées aux monnaies complémentaires. L'une, aux monnaies citoyennes et privées, l'autre, aux monnaies publiques. Nous ne pouvons, toutefois, considérer ces deux sphères comme hermétiques : les pouvoirs publics ont un rôle à jouer dans le soutien aux monnaies complémentaires d'initiative citoyenne ou privée. La participation des pouvoirs publics à des systèmes de monnaies complémentaires ainsi que la définition d'un contexte juridique adapté influenceront la pérennité de ces systèmes.
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Si de nombreuses monnaies complémentaires se sont avérées non pérennes, c'est en partie imputable à leur manque de circularité. La circularité a été évoquée dans une précédente analyse consacrée au rôle des pouvoirs publics en termes de soutien aux systèmes de monnaies complémentaires. Cette analyse a pour objet de proposer un outil d'analyse aux initiateurs de tels systèmes afin qu'ils puissent améliorer la circularité de leur monnaie.Qu'est-ce que la circularité ? Comment l'améliorer ?
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L'intérêt de la théorie du changement
Les organisations à mission sociale ont un rôle fondamental dans notre société. Mais la concurrence est rude, et ces structures doivent être en capacité de démontrer leur impact social. Or, on s'accorde aujourd'hui à penser que les évaluations d'impact sont fructueuses lorsqu'elles sont éclairées par la théorie du changement. Qu'est-ce que la théorie du changement ? Comment les organisations sociales peuvent-elles construire cet outil ?
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À plus forte raison depuis la crise financière, l'épargne regagne du terrain dans les pratiques de tout un chacun comme un des meilleurs
remparts pour se protéger des aléas de la vie. De quoi dispose le citoyen, en Europe, pour mettre en place une épargne ? Que pourrait-on
voir apparaître en Belgique pour adéquatement compléter les outils existants ? C'est à ces questions que cette analyse va tenter de répondre.
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Les banques enregistrent des milliards de données sur leurs clients et, ce pour certaines d'entre elles, depuis des décennies. Depuis quelques années elles croisent ces données pour mieux comprendre les habitudes de leurs clients afin de leur proposer des biens et services mieux adaptés. Si certains consommateurs ne s’en plaignent pas, une majorité d'entre eux ressent cette utilisation des données comme une intrusion dans leur vie privée. Dans ce contexte, où se trouve donc la limite avec les réglementations sur la vie privée ?
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Parallèlement aux discussions portant sur la mise sur pied d'un Traité Transatlantique entre les États-Unis et l'Union européenne, des négociations sont menées dans la plus grande discrétion depuis plusieurs mois entre 50 pays dans le but d'accroître la libéralisation du commerce des services. En cas d'aboutissement, l'accord négocié (baptisé TiSA) est susceptible de bouleverser notre économie dans les décennies à venir, avec des répercussions importantes attendues au niveau social, mais aussi démocratique.